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Opção negociada em bolsa.
O que é uma 'opção negociada em bolsa'
Uma opção negociada em bolsa é um contrato padronizado para comprar (usando uma opção de compra) ou vender (usando uma opção de venda) uma quantidade definida de um produto financeiro específico (o ativo subjacente), em ou antes de uma data predeterminada (o data de vencimento) por um preço pré-determinado (o preço de exercício).
Opções No Futuro.
Opção de ações.
Opção de chamada.
QUEBRANDO 'Opção negociada em bolsa'
Os contratos de opções negociados em bolsa são listados em bolsas como o Chicago Board Options Exchange (CBOE). As bolsas são supervisionadas por reguladores - incluindo a Securities and Exchange Commission (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) - e são garantidas por câmaras de compensação, como a Options Clearing Corporation (OCC). Você pode aprender mais sobre ETFs que oferecem opções negociadas em bolsa no curso Investing for Beginners.
Benefícios das opções negociadas no Exchange.
As opções negociadas em bolsa, também conhecidas como "opções listadas", oferecem muitos benefícios que as diferenciam das opções over-the-counter (OTC). Como as opções negociadas em bolsa têm preços de exercício padronizados, datas de vencimento e entregas (o número de ações / contratos do ativo subjacente), elas atraem e acomodam um número maior de operadores.
Este aumento do volume beneficia os comerciantes, proporcionando maior liquidez e menores custos. Quanto mais comerciantes houver para um contrato de opções específico, mais fácil será para os compradores interessados ​​identificar os vendedores dispostos e quanto mais estreito for o spread bid-ask.
A padronização das opções negociadas em bolsa também permite que as câmaras de compensação garantam que os compradores de contratos de opções poderão exercer suas opções - e que os vendedores de contratos de opções cumprirão as obrigações assumidas ao vender contratos de opções - porque a câmara de compensação pode um número de opções contrata compradores com qualquer um de um número de opções de vendedores de contrato. As câmaras de compensação podem fazê-lo mais facilmente porque os termos dos contratos são todos iguais, tornando-os intercambiáveis.
Desvantagens das opções negociadas em bolsa.
As opções negociadas em bolsa têm uma desvantagem significativa: ao contrário das opções OTC - que não são padronizadas, mas são negociadas diretamente entre o comprador e o vendedor - as opções negociadas em bolsa não podem ser personalizadas para atender às metas específicas do comprador ou do vendedor. No entanto, na maioria dos casos, os traders acharão que as opções negociadas em bolsa oferecem uma ampla variedade de preços de exercício e datas de vencimento para atender às suas necessidades de negociação.

Opções de ETF vs. Opções de índice.
O mundo dos negócios evoluiu a uma taxa exponencial desde meados da década de 1970. Impulsionada em grande parte pela vasta expansão de capacidades tecnológicas - e combinada com a capacidade de firmas e bolsas financeiras de criar novos produtos para atender a cada nova oportunidade - investidores e comerciantes têm à sua disposição uma vasta gama de veículos comerciais e ferramentas de negociação. Em meados da década de 1970, a principal forma de investimento era simplesmente comprar ações de uma ação individual na esperança de que ela superasse as médias mais amplas do mercado.
Nessa época, os fundos mútuos começaram a se tornar mais amplamente disponíveis, o que permitiu que mais indivíduos investissem nos mercados de ações e títulos. Em 1982, começou a negociação de futuros sobre índices de ações. Isso marcou a primeira vez que os traders puderam realmente negociar um índice de mercado específico, em vez das ações das empresas que compunham o índice. De lá as coisas progrediram rapidamente. Primeiro vieram as opções sobre os futuros sobre índices de ações, depois sobre os índices, que poderiam ser negociados em contas de ações. Em seguida, vieram os fundos de índices, que permitiram aos investidores comprar e manter um índice de ações específico. A última explosão de crescimento começou com o advento do fundo negociado em bolsa (ETF) e foi seguida pela listagem de opções para negociação contra uma ampla faixa desses novos ETFs.
Uma visão geral da negociação de índices.
Um "índice" de mercado é simplesmente uma medida projetada para permitir aos investidores acompanhar o desempenho geral de uma determinada combinação de instrumentos de investimento. Por exemplo, o S & P 500 Index acompanha o desempenho de 500 ações de grande capitalização, enquanto o Russell 2000 Index acompanha os movimentos de 2.000 ações de pequena capitalização. Embora esses índices de mercado acompanhem o "quadro geral" das tendências de preços, o fato é que, durante a maior parte do século XX, o investidor médio não tinha qualquer canal disponível para negociar esses índices. Com o advento da negociação de índices, fundos de índices e opções de índices, o limite foi finalmente ultrapassado.
A família de fundos Vanguard tornou-se a primeira família de fundos a oferecer uma variedade de fundos mútuos de índice, com o mais proeminente sendo o Vanguard S & P 500 Index Fund. Outras famílias, incluindo o Guggenheim Funds e o ProFunds, levaram as coisas a um nível ainda mais alto lançando, ao longo do tempo, uma ampla variedade de fundos de índices longos, curtos e alavancados.
O Advento das Opções de Índice.
A próxima área de expansão foi na área de opções em vários índices. A listagem de opções em vários índices de mercado permitiu que muitos operadores negociassem pela primeira vez um amplo segmento do mercado financeiro com uma transação. O CBOE (Chicago Options Options Exchange) oferece opções listadas em mais de 50 índices nacionais, estrangeiros, setoriais e baseados em volatilidade. Uma listagem parcial de algumas das opções de índice mais ativamente negociadas na CBOE em volume a partir de setembro de 2016 aparece na Figura 1.
A primeira coisa a observar sobre as opções de índice é que não há negociação acontecendo no próprio índice subjacente. É um valor calculado e existe apenas no papel. As opções só permitem especular sobre a direção do preço do índice subjacente, ou para cobrir toda ou parte de uma carteira que pode se correlacionar de perto a esse índice específico.
Um ETF é essencialmente um fundo mútuo que negocia como uma ação individual. Como resultado, a qualquer momento durante o dia de negociação, um investidor pode comprar ou vender um ETF que represente ou acompanhe um determinado segmento dos mercados. A vasta proliferação de ETFs foi outro avanço que expandiu enormemente a capacidade dos investidores de aproveitar muitas oportunidades únicas. Os investidores podem agora ter posições longas e / ou curtas - assim como, em muitos casos, posições longas ou curtas alavancadas - nos seguintes tipos de títulos:
Índices de Ações Estrangeiras e Domésticas (large cap, small cap, crescimento, valor, setor, etc.) Moedas (iene, euro, libra, etc.) Commodities (commodities físicas, ativos financeiros, índices de commodities, etc.) tesouro, corporativo, munis international)
Tal como acontece com as opções de índice, alguns ETFs atraíram uma grande quantidade de volume de negociação de opções, enquanto a maioria atraiu muito pouco. A Figura 2 exibe alguns dos ETFs que possuem o volume de negociação de opções mais atrativo no CBOE em setembro de 2016.
Embora os ETFs tenham se tornado imensamente populares em um período muito curto de tempo e tenham proliferado em número, a verdade é que a maioria dos ETFs não é fortemente negociada. Isso se deve em parte ao fato de que muitos ETFs são altamente especializados ou cobrem apenas um segmento específico do mercado. Como resultado, eles simplesmente têm apelo limitado ao público investidor.
O ponto chave aqui é simplesmente lembrar de analisar o nível real de negociação de opções em curso para o índice ou ETF que você deseja negociar. A outra razão para considerar o volume é que muitos ETFs rastreiam os mesmos índices que as opções de índice linear rastreiam, ou algo muito semelhante. Portanto, você deve considerar qual veículo oferece a melhor oportunidade em termos de liquidez de opções e spreads bid-ask.
Diferença No.1 entre opções de índice e opções em ETFs.
Existem várias diferenças importantes entre opções de índice e opções em ETFs. A mais significativa delas gira em torno do fato de que as opções de negociação em ETFs podem resultar na necessidade de assumir ou entregar ações do ETF subjacente (isso pode ou não ser visto como um benefício por alguns). Este não é o caso das opções de índice.
A razão para essa diferença é que as opções de índice são opções de estilo "europeu" e liquidam em dinheiro, enquanto as opções em ETFs são opções de estilo "americanas" e são liquidadas em ações do título subjacente. As opções americanas também estão sujeitas a "exercício antecipado", o que significa que elas podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração, desencadeando, assim, uma negociação no título subjacente. Este potencial para exercício antecipado e / ou ter que lidar com uma posição no ETF subjacente pode ter ramificações importantes para um profissional.
As opções de índice podem ser compradas e vendidas antes do vencimento, mas não podem ser exercidas, uma vez que não há negociação no índice subjacente real. Como resultado, não há preocupações com relação ao exercício antecipado ao negociar uma opção de índice.
Diferença No.2 entre opções de índice versus opções em ETFs.
A quantidade de volume de negociação de opções é uma consideração importante ao decidir qual caminho seguir na execução de uma negociação. Isso é particularmente verdadeiro quando se considera índices e ETFs que rastreiam a mesma segurança - ou muito semelhante -.
Por exemplo, se um comerciante quiser especular sobre a direção do S & amp; P 500 Index usando opções, ele ou ela tem várias opções disponíveis. SPX, SPY e IVV controlam o S & amp; P 500 Index. Tanto a SPY quanto a SPX negociam em grande volume e, por sua vez, desfrutam de spreads de compra e venda muito apertados. Essa combinação de alto volume e spreads estreitos indica que os investidores podem negociar esses dois títulos livremente e ativamente. No outro extremo do espectro, a negociação de opções no IVV é extremamente fina e os spreads bid-ask são significativamente mais altos. Ao escolher entre negociar SPX ou SPY, um negociador deve decidir se negocia opções de estilo americano que se exercitam para as ações subjacentes (SPY) ou opções de estilo europeu que se exercitam para descontar na expiração (SPX).
O mundo comercial expandiu-se aos trancos e barrancos nas últimas décadas. Curiosamente, as boas e más notícias são essencialmente uma e a mesma coisa. Por um lado, podemos afirmar que os investidores nunca tiveram mais oportunidades disponíveis para eles. Ao mesmo tempo, o investidor médio pode ser facilmente confundido e dominado por todas as possibilidades que circulam em torno dele ou dela.
As opções de negociação baseadas em índices de mercado podem ser bastante lucrativas. Decidir qual veículo usar - seja opções de índice ou opções sobre ETFs - é algo que você deve considerar seriamente antes de "mergulhar".

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O EMIR estabelece a obrigação de relato de ambas as contrapartes que devem relatar os detalhes dos negócios de derivativos a um dos repositórios de transações (TRs), ou seja, a parte compradora deve informar e a parte vendedora deve informar. Esta obrigação cobre as contrapartes financeiras e não financeiras. Apenas os indivíduos estão isentos da obrigação de relatar seus negócios com derivativos. No entanto, como sua contraparte é geralmente uma instituição financeira, esta tem a obrigação de informar esses negócios.
O EMIR usa o termo “contraparte não financeira”, que abrange todas as outras contrapartes que não podem ser qualificadas como contraparte financeira. O EMIR define obrigações e requisitos aplicáveis ​​às contrapartes não financeiras que celebram contratos de derivados, expandindo assim a cobertura do regulamento.
O que deve ser relatado sob o EMIR?
O EMIR exige a apresentação dos detalhes da transação para os dois tipos de derivativos - derivativos negociados em bolsa (ETD) e derivativos de balcão. O «derivado OTC» ou o «contrato derivado OTC» (ao abrigo do artigo 2.º do EMIR) é um contrato derivado cuja execução não se realiza num mercado regulamentado ou num mercado de um país terceiro considerado equivalente a um mercado regulamentado. Por exemplo, os contratos de derivados negociados em MTF (instrumentos de negociação multilateral) são derivados OTC no contexto do EMIR. Os derivativos negociados em bolsa (EDT) não são explicitamente definidos no EMIR.
Do ponto de vista jurídico, o âmbito dos instrumentos financeiros abrangidos pelo EMIR é definido no Anexo I, Secção C, pontos 4 a 10 da Directiva MiFID (Directiva 2004/39 / CE da UE):
4) Opções, futuros, swaps, contratos de taxa a termo e quaisquer outros contratos de derivativos relacionados a títulos, moedas, taxas de juros ou rendimentos, ou outros instrumentos derivativos, índices financeiros ou medidas financeiras que possam ser liquidados fisicamente ou em dinheiro;
(5) Opções, futuros, swaps, contratos de taxa a termo e quaisquer outros contratos de derivativos relacionados a commodities que devem ser liquidados em dinheiro ou podem ser liquidados em dinheiro a critério de uma das partes (a não ser em razão de inadimplência ou outra evento de rescisão);
(6) Opções, futuros, swaps e qualquer outro contrato de derivados relativo a mercadorias que possam ser liquidados fisicamente, desde que sejam negociados num mercado regulamentado e / ou num MTF;
(7) Opções, futuros, swaps, forwards e quaisquer outros contratos de derivativos relacionados a commodities, que possam ser fisicamente liquidados e não mencionados em C.6 e que não sejam para fins comerciais, que tenham as características de outros instrumentos financeiros derivativos, tendo em conta se, inter alia, eles são compensados ​​e liquidados através de câmaras de compensação reconhecidas ou estão sujeitos a chamadas de margem regulares;
(8) Instrumentos Derivados para a transferência de risco de crédito;
(9) Contratos financeiros por diferenças.
(10) Opções, futuros, swaps, contratos de taxas futuras e quaisquer outros contratos de derivativos relacionados a variáveis ​​climáticas, taxas de frete, permissões de emissão ou taxas de inflação ou outras estatísticas econômicas oficiais que devem ser liquidadas em dinheiro ou podem ser liquidados em dinheiro na opção. de uma das partes (exceto por motivo de inadimplemento ou outro evento de rescisão), bem como quaisquer outros contratos de derivativos relativos a ativos, direitos, obrigações, índices e medidas não mencionados nesta Seção, que possuam características de outra Os instrumentos financeiros derivados, tendo em conta se, inter alia, são negociados num mercado regulamentado ou num MTF, são compensados ​​e liquidados através de câmaras de compensação reconhecidas ou estão sujeitos a chamadas de margem regulares.
Orientação para os pontos 6 e 7 (commodities que podem ser resolvidas fisicamente) estão disponíveis aqui.
Por favor, note que o EMIR não cobre o seguinte:
(1) valores mobiliários;
(2) instrumentos do mercado monetário;
(3) Unidades em organismos de investimento coletivo.
Do ponto de vista prático, as informações mínimas necessárias a serem relatadas são separadas em duas categorias principais:
Para quem deve ser denunciado?
Todos os contratos de derivados OTC e derivados negociados em bolsa devem ser reportados a um dos repositórios de transações registados.
Veja abaixo uma lista com os repositórios de transações que foram registrados pela ESMA:
Como as derivadas podem ser reportadas?
A fim de ajudá-lo a encontrar a melhor solução para seu relatório EMIR, podemos realizar uma avaliação da infraestrutura de TI da empresa, bem como disponibilizar os recursos e o tipo de instrumentos e o número de negociações que devem ser relatadas.
Podemos sugerir a melhor opção econômica para sua solução de relatório EMIR.
Geralmente, existem três opções principais:
Reporte direto ao TR: estabelecimento de procedimentos, uso de plugins e templates que estarão disponíveis para sua empresa, bem como assistência na escolha do melhor repositório de trade efetivo (TR) no contexto do número de negociações que são ou deve ser relatado. Relatório delegado a uma contraparte: análise das opções sobre as suas contrapartes para relatar em seu nome, ou seja, o número e o tipo de contrapartes que podem assumir as funções de relatório do EMIR para determinadas transações que passam por elas. Relatórios delegados para uma solução de terceiros: análise e apontando uma solução de terceiros no contexto de vantagens de custo-eficiência e implementação.
A EMIR Reporting Ready, Ltd. estabeleceu relações fortes com empresas de soluções de terceiros, cuja infra-estrutura de TI pode ser usada para estabelecer um processo de relatório suave do EMIR. Para mais informações, por favor clique aqui para nossas soluções.
O que é o LEI?
LEI significa Identificador de Entidade Legal. É uma seqüência única de números e letras que identifica as contrapartes, CPCs, beneficiários e corretores. As informações sobre os LEIs de todos os seus parceiros e clientes (pessoas jurídicas) são essenciais para o relato de transações bem-sucedidas.
O que é UTI?
UTI significa Unique Trade Identifier. Identifica uma operação específica e é gerada de acordo com determinadas regras fornecidas pela ESMA. Antes de relatar, as contrapartes devem concordar sobre qual forma de identificador comercial exclusivo elas usarão. Isso é necessário para garantir a identificação precisa das negociações relatadas por ambas as contrapartes. Isso foi estabelecido a fim de melhorar a capacidade de conciliar transações com e entre contrapartes, CCPs e repositórios de transações e reduzir a probabilidade de relatórios duplicados. No entanto, devido às baixas taxas de emparelhamento do processo de reconciliação do repositório de transações, a ESMA reforçou os requisitos sobre geração e uso de UTI. Com o novo EMIR RTS e ITS que se aplicam em 1º de novembro de 2017, o compartilhamento de UTI e regras estritas para geração de UTI são estabelecidos.
Quais são os prazos?
Desde 12 de fevereiro de 2014 existe a obrigação de reportar as transações com derivativos. O prazo para reportar a transação é o dia após a transação ter sido executada, ou seja, T + 1. O prazo para o envio de transações retroativas, ou seja, o back-loading é de 90 dias após a obrigação de iniciar o relatório. Caso os contratos de derivativos não estejam em aberto em 12 de fevereiro de 2014, porém, estão em aberto entre 16 de agosto de 2012 e 12 de fevereiro de 2014, o prazo para reportá-los à TR foi de 3 anos. No entanto, com o novo EMIR RTS / ITS, o prazo foi prorrogado por mais 2 anos (5 anos no total).
Quando iniciar a garantia e o relatório de avaliação?
Desde 12 de agosto de 2014, o EMIR exige que as contrapartes financeiras (FC) e as contrapartes não financeiras acima do limiar de compensação (NFC +) notifiquem diariamente os dados de garantia e avaliação relacionados com as suas negociações e posições abertas para um repositório de transações autorizado da ESMA. Estes dados referem-se aos campos 17 a 26 da Contraparte, inclusive, que consistem em cinco campos de dados de avaliação e mais cinco dados de garantia. Os fundamentos legais são descritos nas seguintes fontes principais:
EMIR art. 9 EMIR RTS 148/2013 (artigo 3.º relativo à exposição de dados) EMIR SIG 1247/2013 (artigo 5.º e anexo 1, que estabelece os campos de dados e o prazo para apresentação de riscos) ESMA Q & TR Questão 3 - detalhes sobre a apresentação de garantias e valorização .
Quais dados adicionais devem ser relatados e depois de 12 de agosto de 2014?
As informações adicionais relativas a garantias e valorização são fornecidas nos campos 17 a 26 da tabela 1 do EMIR, Dados da Contraparte. Consulte a tabela abaixo.
Como calcular o valor de marcação a mercado?
A ESMA exige que a metodologia de avaliação primária que deve ser utilizada seja a marcação a mercado. Somente quando a marcação a mercado não é viável (por exemplo, devido a um mercado estar "inativo"), a marcação a modelo "confiável e prudente" pode ser usada para avaliar negociações e posições. O regulamento EMIR relevante (No 149/2013) também exige que a contraparte relator tome medidas para revisar e documentar o uso de um modelo apropriado, o que pode exigir que a contraparte obtenha aprovações internas apropriadas e entre em contato com outras contrapartes.
Para os contratos compensados ​​centralmente, as avaliações relatadas por cada contraparte devem ser aquelas calculadas pela CPC, diariamente, em um nível de posição. Isso não significa que o relatório sempre deva ser feito pelo PCC. A CCP pode disponibilizar dados às contrapartes, para que estas possam reportar.
Para empresas não-autorizadas, os contratos devem ser avaliados pelas próprias contrapartes.
As contrapartes estão sujeitas à exigência de marcação a mercado / marcação a modelagem diária da avaliação das transações relatadas. As alterações nas avaliações mark-to-market ou mark-to-model em transações já relatadas precisam ser reportadas diariamente (fim do dia).
O valor de marcação a mercado deve ser baseado no preço de final de dia do mercado (ou a CCP) do qual os preços são tomados como referência. Se um preço de liquidação de fim de dia não estiver disponível, o valor de marcação a mercado deve basear-se no preço médio de fechamento do mercado em questão.
O valor de marcação a mercado deve representar o valor absoluto do contrato.
Deve a avaliação reportada ser acordada entre as contrapartes?
Como a avaliação faz parte dos campos de dados da Contraparte, no caso de derivativos não compensados ​​por uma CPC, as contrapartes não precisam concordar com a avaliação reportada.
Como calcular o valor da garantia?
A garantia deve ser a soma de qualquer margem inicial (ou similar) lançada pela contraparte relator e qualquer margem de variação (ou similar) também lançada pela contraparte relatora. Não há obrigação de reportar a garantia recebida pela contraparte declarante (para evitar a dupla contagem) e, por essa razão, se a margem de variação estiver fluindo na direção oposta à margem inicial, seria a outra contraparte que teria que reportar a contrapartida. margem de variação em seu relatório. As garantias podem ser reportadas com base na carteira e devem ser relatadas pelo valor total de mercado que tenha sido lançado pela contraparte responsável pelo relatório. Quaisquer cortes de cabelo ou similares usados ​​pelo recebedor da garantia e quaisquer taxas ou quantias similares devem ser todos ignorados. Além disso, o fato de certos tipos de garantias poderem levar alguns dias para chegar à outra contraparte também deve ser ignorado. As garantias não monetárias também devem ser relatadas como seu equivalente de caixa atual que foi avaliado no momento da postagem / alteração da garantia.
Tal como especificado no artigo 3.o do Regulamento Delegado (UE) n. o 148/2013 da Comissão (RTS no reporte à TR), as garantias podem ser declaradas com base na carteira. Isso significa que o relatório de cada transação única executada não deve incluir todos os campos relacionados à garantia, na medida em que cada transação individual é atribuída a uma carteira específica e as informações relevantes sobre a carteira são relatadas diariamente (fim do dia). .
Atualmente não há campo que especifique o tipo de garantia. A partir de 1 de novembro de 2017, serão introduzidos diferentes campos relacionados com os diferentes tipos de garantias. No momento, o campo 22 sobre colateralização refere-se a qualquer garantia lançada por uma contraparte que cubra / reduza a exposição real e não há questionamento de campo ou regra que limite o tipo de garantia a ser reportada (sem prejuízo de regras sobre como garantir ou outros fora da seção de relatórios do EMIR e que pode ser aplicável a certas contrapartes).
Uma carteira de garantias com várias moedas deve ser normalizada para a moeda base, porque atualmente existe apenas um campo de valor colateral (Tabela 1, Campo 25) e um campo monetário associado (Tabela 1, Campo 26) em um relatório por uma contraparte. Portanto, todas as garantias para um único portfólio devem ser relatadas em um único valor de moeda. A contraparte declarante é livre para decidir qual moeda deve ser usada como moeda base, desde que a moeda base escolhida seja uma das principais moedas que represente o maior peso no pool e seja usada consistentemente para fins de relatórios de garantias para um determinado portfólio .
As garantias não monetárias devem ser relatadas como seu equivalente de caixa atual, conforme avaliado no momento da postagem / alteração da garantia.
A garantia deve ser a soma de qualquer margem inicial (ou similar) lançada pela contraparte relator e qualquer margem de variação (ou similar) também lançada pela contraparte relatora. Observe que atualmente não há obrigação de reportar a garantia recebida (para evitar a dupla contagem) e, portanto, se a margem de variação estiver fluindo na direção oposta à margem inicial, seria a outra contraparte que teria que reportar a margem de variação em seu relatório.
Após 1 de novembro de 2017, de acordo com o Regulamento Delegado (UE) 2017/104 (revista EMIR RTS) da Comissão, todas as garantias apresentadas e recebidas devem ser comunicadas. Os campos que especificam o tipo de garantia aumentam de 1 para 6 campos diferentes: margem inicial lançada; margem de variação lançada; margem inicial recebida; margem de variação recebida; excesso de garantia depositada; excesso de garantia recebida.
No caso de o contrato de garantia permitir a cobertura de exposições em transações que não são reportáveis ​​sob o EMIR, o valor da garantia reportada deve ser apenas a garantia que cobre a exposição relacionada aos relatórios feitos sob o EMIR. Se for impossível distinguir, dentro de um conjunto de garantias, o montante relativo a derivados reportáveis ​​ao abrigo do EMIR do montante que se relaciona com outras transações, o colateral reportado pode ser o colateral real que cobre um conjunto mais vasto de transacções.
Qual moeda deve ser usada como moeda base da garantia?
A ESMA aconselha Todas as garantias para uma única carteira devem ser relatadas em um único valor monetário. A contraparte relatora tem liberdade para decidir qual moeda deve ser usada como moeda base, desde que essa moeda base seja uma das principais moedas e seja utilizada de forma consistente para fins de relatórios colaterais de uma determinada carteira.
Como a mudança na quantidade de garantia deve ser relatada?
A atualização de avaliação (V) no campo nº 58 refere-se a qualquer alteração nos campos 17 a 26 da tabela 1 e, por essa razão, as alterações no valor da garantia devem ser relatadas como (V) no campo 58.
O que significa "não garantido"?
Um contrato derivativo deve ser descrito como “Não colateralizável” quando a contraparte relator de tal contrato derivativo não estiver lançando nenhuma garantia (nem margem inicial nem margem de variação) a qualquer momento (conforme a ESMA Q & A na TR Pergunta 33, referente ao campo 22) .
O que significa "One-Way Collateralised"?
Um contrato de derivativos deve ser descrito como “unidirecional garantido” quando o contrato entre as contrapartes determinar que apenas a parte que efetua o contrato de derivativo concorda em lançar a margem inicial, registrar regularmente a margem de variação ou ambos com relação ao contrato de derivativo.
O que significa “parcialmente colateralizado”?
Um contrato de derivados deve ser descrito como “parcialmente garantido” quando o acordo entre as contrapartes estabelece que qualquer uma das duas contrapartes irá depositar regularmente margem de variação e que não trocam a margem inicial de todo ou apenas a contraparte relata recebe a margem inicial.
O que significa “totalmente garantido”?
Um contrato de derivativos deve ser descrito como “Fully Collateralised” quando o acordo entre as contrapartes estabelece que a margem inicial deve ser lançada e a margem de variação deve ser lançada regularmente por ambas as contrapartes.
Os detalhes da garantia devem ser relatados no nível de negociação, posição ou portfólio?
As garantias devem ser relatadas no mesmo nível em que foram publicadas. Se a garantia foi lançada contra uma carteira de negociações ou posições, por exemplo, os detalhes devem ser relatados no nível da carteira.
Quais são as mudanças no RTS desde novembro de 2017?
Em 21 de janeiro de 2017, o RTS e o ITS revistos foram publicados no Jornal Oficial. Entram em vigor em 10 de fevereiro de 2017 e são aplicáveis ​​a partir de 1 de novembro de 2017.
Novas regras sobre o relato de um contrato composto por uma combinação de vários outros contratos de derivativos. Caso os campos no relatório não permitam o relato de um produto complexo por uma única linha, as contrapartes devem decompor o contrato e concordar com o número de linhas (com UTIs separadas) que devem ser submetidas. Os relatórios de transação devem ser identificados usando o novo campo "ID de componente de comércio complexo" para quaisquer relatórios de transação resultantes do mesmo contrato derivativo. Novas regras sobre o relato de um contrato anteriormente relatado que é posteriormente compensado por uma CCP. Os contratos existentes devem ser reportados como terminados e os novos contratos resultantes da transação devem ser relatados. Para os contratos celebrados e apurados na mesma data, apenas o contrato autorizado deve ser reportado. Novas regras para a comunicação de garantias trocadas pelas contrapartes, incluindo a especificação do que exatamente deve ser relatado, por quem e como deve ser avaliado. Regras para o relato do valor nocional para diferentes classes de derivativos. Para swaps, futuros e forwards (negociados em unidades monetárias) o valor nocional deve ser o montante de referência a partir do qual os pagamentos contratuais são determinados nos mercados de derivativos. Para opções, o valor nocional deve ser calculado usando o preço de exercício. CFDs financeiros e commodities denominados em unidades (como barris ou toneladas) - o valor resultante da quantidade ao preço relevante definido no contrato. Uma nova seção de campos específicos da classe do imobilizado para CDS (credit default swaps) com 10 campos e outros campos novos ou renomeados. Mais campos são incluídos para refletir corretamente os diferentes tipos de garantias: margem inicial lançada; margem de variação lançada; margem inicial recebida; margem de variação recebida; excesso de garantia depositada; excesso de garantia recebida e os campos relevantes que identificam a moeda dos novos tipos dos campos de margem. Mais novos campos como: "Nível" para indicar se o relatório é feito em um nível comercial ou em um nível de posição, etc.
Regras para identificar claramente o lado da contraparte dependendo das diferentes classes de ativos. Identificação e classificação dos derivados. Os ETDs serão identificados pelo ISIN ou AII. Os contratos de derivados OTC serão identificados pelos seus tipos. Mais duas categorias são adicionadas: "SB" para spread bet e "ST" para swapton. Identificador Único de Comércio (UTI). As ITUs dos negócios compensados ​​devem ser geradas pelos PCCs. Para as transações executadas centralmente não liquidadas centralmente, a UTI deve ser gerada pela plataforma de negociação. Para negociações confirmadas centralmente e compensadas, a obrigação de geração de UTI é colocada para o membro de compensação. Para negócios que foram confirmados centralmente por meios eletrônicos, mas que não foram compensados ​​centralmente, a UTI deve ser gerada pela plataforma de confirmação comercial no ponto de confirmação. Contrapartes financeiras (FC) negociadas com contrapartes não financeiras - as FCs. Para todos os outros casos - o vendedor é responsável por gerar a UTI e comunicá-la ao comprador. As UTIs devem ser geradas e comunicadas em tempo hábil para que a outra contraparte possa cumprir suas obrigações de reporte. Regras claras sobre como identificar o local de execução. Prolongar o prazo de backloading de 12 de fevereiro de 2017 a 12 de fevereiro de 2019.

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Parabéns por alcançar o incrível marco de 100 milhões - trabalho realmente impressionante. Apenas duas perguntas sobre a plataforma: você tem planos de publicar uma API para desenvolvedores de quant para integrar seu serviço de backtesting ?, e você está considerando negociar ETDs?
Obrigado pelas palavras amáveis! Estamos entusiasmados por alcançar essa marca e estamos ansiosos para continuar avançando.
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Quanto à negociação de ETDs, a resposta infelizmente não é tão cedo. Estamos construindo a plataforma para apoiar totalmente o backtesting e a negociação ao vivo de ações / ETFs dos EUA. A ETD é uma nova solicitação e ouvimos solicitações anteriores de ações de opções, futuros, FX e não-americanas. Provavelmente, adicionaremos fontes de dados adicionais no futuro, mas isso acontecerá no futuro.
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Trazer de volta o layout antigo com pesquisa de imagens.
Xnxx vedios.
Motor de busca no Yahoo Finance.
Um conteúdo que está no Yahoo Finance não aparece nos resultados de pesquisa do Yahoo ao pesquisar por título / título da matéria.
Existe uma razão para isso, ou uma maneira de reindexar?
Não consigo usar os idiomas ingleses no e-mail do Yahoo.
Por favor, me dê a sugestão sobre isso.
O que vocês pagam por boas sugestões que aumentam a receita porque eu tenho uma que é garantida para fazer $. Me avise se estiver interessado.
O que vocês pagam por boas sugestões que aumentam a receita porque eu tenho uma que é garantida para fazer $. Me avise se estiver interessado.
Por favor, envie para desindexação.
Por favor, envie o link '410' para desindexação. Obrigado.
diga trump a tempo de imposto todo o mundo doa 1 dólar como patos ilimitado e.
como eles fazem para patos ilimitados e os fundos quando eles correm para o escritório?
Pare de ser um traidor para o nosso país. Whoo nomeou você para ser Juiz e Júri re Trump.
Quem nomeou você como juiz e jurado do presidente Trump?
Não é fácil dar um comentário.
Mantenha a verdadeira notícia que é muito importante. Trunfos *** a vida antes de ele ser presidente não é importante hoje, quando ele nem estava no cargo. Rússia, China, militares, comércio, protegendo a fronteira que eu vivo precisando da parede etc é o que é importante. A mídia não achava que era importante quando outros presidentes estavam fazendo negócios enquanto estavam no cargo, como os Kennedy, Clinton e outros. Ele mostra que você está alvejando Trump, que não é isso que os relatórios devem fazer. Também você sabe que eu pareço lembrar quando Obama disse que ele usou o Facebook etc a máquina eletrônica para ajudá-lo a ser eleito e como eles eram espertos e eu pensei a mesma coisa, mas agora, quando é Trumps campanha usando isso que está errado. Você não consegue ver porque está perdendo os espectadores? Você não está sendo tarifa. Como sobre as coisas importantes nas notícias que afetam nossa segurança (defesa, proteção de nossas fronteiras, negócios para empregos, dinheiro em nossos livros de bolso, quem no congresso estava por trás deles recebendo um aumento, etc.) O que é coisas que queremos saber.
Mantenha a verdadeira notícia que é muito importante. Trunfos *** a vida antes de ele ser presidente não é importante hoje, quando ele nem estava no cargo. Rússia, China, militares, comércio, protegendo a fronteira que eu vivo precisando da parede etc é o que é importante. A mídia não achava que era importante quando outros presidentes estavam fazendo negócios enquanto estavam no cargo, como os Kennedy, Clinton e outros. Ele mostra que você está alvejando Trump, que não é isso que os relatórios devem fazer. Além disso, você sabe que eu me lembro quando Obama disse que ele usou o Facebook, etc o eletrônico ... mais.